摘取　要：美国就的金融监管体制中不存在的漏洞在这次全球金融危机的愈演愈烈过程中曝露了出来。美国政府在对本次金融危机产生的根源展开反省的后于2009年6月对金融监管制度展开了大规模的改革以应付金融危机所带给的各种灾难。

目前，“三不会一行”式的分页监管格局是我国现行监管框架，在多年的实践中过程中，如今早已显露出一些现象与美国监管体制十分相近，彼此间的协商缺乏更加相当严重。在本文中，笔者首先对美国金融监管改革新的方案要点展开了分析，在此基础上明确提出了此次金融监管改革对我国金融监管体系的救赎。关键词：美国；金融监管；改革；要点；救赎 　　一、分析理解美国金融监管改革新的方案的要点 　　（一）美联储将取得新的许可 　　在新的方案中，对于还包括所有大型控股公司和金融企业在内的一但破产之后有可能构成系统性风险和危害的大型金融机构及其附属机构的监管权被彰显了美联储，此外，还彰显了美联储其他的权力，例如对市场缴纳、承销、整肃系统展开监督的权力。

另外，不断扩大了美联储的监管范围至银行控股公司、对冲基金、保险公司等。同时，实行了更高的资本充足率拒绝和更加严苛的风险拨备，容许其高风险投资和过多地提升杠杆率等，也就是说，与其他普通机构比起，对具备系统重要性的金融机构的监管标准更为严苛。

　　在目前的金融市场上，一些大型金融机构的延续和发展，甚至是整个金融系统的身体健康也受到了其不道德的影响。商业银行的角色在证券化的发展下被投资银行所分担，这是美国政府从此次金融危机中取得的一个教训。

证券业和商业银行业务在信贷证券化后的界限界线十分困难，从而造成无法有效地在高度发展的金融体系中实行分业监管。从而造成不论是从现实性看作还是从与现代金融发展潮流相符合的看作，金融业很久无法返回几乎分业经营的状态之上。

而大大增强跨行业、另全局的系统风险监管是使混业经营的局面以求提高的主要方法。　　（二）对相容衍生品的场外交易展开全面监管，使衍生品市场的透明度和有效性大大获得强化 　　第一、为了确保对所出售的产品所涵括的投资内容需要被投资者更加充份地理解，更加详尽的产品信息是出售资产反对证券（Asset-backed Security，ABS）的机构必需向购买者获取的服务和产品； 　　第二、不管是何种ABS包产品，只要是出售方卖出的产品，他必需将保有的份额掌控在5%以上，也就是说，如果有损失再次发生，出售房所分担的损失最少为5%，同时，严苛容许这部分产品的风险对冲操作者； 　　第三、在绩效奖励的取得方面，负责管理发贷的机构员工和承销商的报酬缴纳应当是渐渐的而不是重复使用取得，也就是说，如果有债权人现象经常出现在涉及贷款中，负责管理发贷的机构员工和承销商的报酬不会随着债权人现象的再次发生而适当增加。　　（三）展开消费者金融维护署的维护消费者权益机构的创办 　　银行交易，例如信用卡、储蓄、房贷等是消费者金融维护署对消费者利益维护的主要方位，从而确保各种伤害消费者权益的不道德被有效地避免掉，这主要是针对在本次金融危机中在消费者和投资者方面监管体系不存在的维护过于而设置的。一般来说，外部独立国家评级机构获取的信用评级是投资者取得所出售的金融产品信息的主要渠道，这主要是因为对于简单的金融衍生品的结构和风险方面，投资者的专业知识严重不足而造成的。

在本次金融危机中，对于可调整利率贷款一旦利率重设不受有可能带给的偿还压力激增的风险，次级抵押贷款借款者还没充份地认识到，也就是说他们被“掠夺性贷款（Predatory Lending）”所套住。而以消费者金融维护署（Consumer Financial ProtectionAgency，CFPA）来集中于被集中到美联储、证券交易委员会、联邦贸易委员会等机构的监管职权，来对银行的身体健康展开规则的制订、检查、惩戒等监管。同时，对于那些不公平的条款和交易，消费者金融维护署还具备展开阻止的权力，并惩处涉及违规公司。

　　此外，新的机构还有权改革美国的抵押房贷法律，保证消费者取得明晰全面的信息，并理解各种抵押贷款产品的风险和收益状况；拒绝所有放贷人必需向借贷人获取标准、非常简单的贷款合约，应用于简练的语言让消费者明白其投资要求的现实后果；对于那些条款简单的贷款要展开严苛的审查。　　（四）彰显政府应付金融危机所必须的政策工具 　　为了防止政府为否不应救助艰难企业或让其倒闭而左右为难，方案白鱼创建新机制，使政府可以自律要求如何处置再次发生危机、并有可能带给系统风险的非银行金融机构。但拒绝美联储在行使应急许可、获取资金救援陷入困境的银行之前，需取得财政部长书面许可。

　　二、对我国金融监管的救赎 　　（一）成立专门机构，建构集中统一的金融监管机构体系 　　我国目前实施的分类监管，中国证监会、中国保监会以及中国银监会分别负责管理证券业、保险业以及银行业的分业监督管理职能;中国财政部在确保金融平稳中的起到没具体界定。这个框架，适应环境当时中国金融业发展的状况，且参考了以往美国金融业管理的经验。这个框架长年看应当向综合统一的金融监管体制演进，。

从美国金融管理改革的经验教训来看，针对国家系统风险的管理是一国金融安全性与平稳的核心。回应，我国可考虑到成立一金融平稳委员会，由其负责管理填补各部门监管差距，协商政策，处置争端，增强信息分享，建构金融平稳信息的统一对外公布平台，辨识金融机构经常出现的风险并向各监管部门明确提出警告。

该委员会将有权从任何金融机构收集所须要信息并拒绝其他监管机构对其提醒的风险作出反应。委员会可设于国务院，由各个监管机构、人民银行和财政部的主管构成，可在国务院成立一个专家构成的常事机构对委员会获取适当的反对。

　　（二）充份维护投资者利益 　　这里的投资者还包括股权和债权人。在金融活动中，由于信息不充份或信息不平面现象的普遍存在，银行、证券公司、保险公司、期货等金融机构比投资者享有更加充份的信息，这就使得它们有可能利用这个有利条件，将金融风险或损失转嫁给投资者。到目前为止，证券、保险、期货都施行了适当的投资者确保基金条例，而银行还并未创建存款保险制度。随着经济全球化和金融一体化的不断深入，国内经济、金融环境将再次发生较小的变化，金融机构的倒闭、破产在所难免。

建议尽早建立相应的制度，如有适当，应该下降到国家法律层面，制订统一的金融机构存款保险法，而不是拆分的部门条例。另外，要针对市场欺诈、操控等不道德完备涉及的法规，使股权债券投资者的损失补偿处置在法规上更加具备操作性。

　　（三）改良监管方式，提升监管质量 　　为提升我国金融监管的有效性，充分发挥防治、掌控和消弭风险的功能，我国的金融监管方式也不应由过去粗放式合规监管向风险管理目标监管改变，由事后找到和消弭风险向事前预警和防治风险转化成。必需使非现场监测和现场检查沦为有机的整体；将市场准入监管，市场运作监管和市场解散监管放到某种程度最重要方位。要增大对监管资源的投放，减少专业监管人员，提升监管队伍的稳定性与职业水平，充份利用计算机等先进设备作业工具，充分发挥其网络监测起到。

　　（四）强化法制建设，增强金融监管的功能和起到 　　金融监管必须创建在森严、系统的法律法规之上，使监管工作依法展开，并以此确保监管不道德的权威性、严肃性、强制性和统一性。这既是金融监管自身的内在拒绝，也是世界各国的联合经验。因此，国家不应尽早适应环境金融深化和金融创新的必须，实施涉及法律法规，使这些法律法规既需要涵括所有的金融机构、服务中介机构、金融业务和金融产品，又具备严密性、配套性和协调性，并且还要严格执法。

另外，还要融合我国目前金融监管中金融机构市场解散机制不完善的问题，要以法律的形式具体接管的明确程序以及接管的具体措施，要具体金融机构的退出原因和程序，金融机构拆分、并存、倒闭整肃的形式、条件、程序及法律后果等。同时，要制订防治金融危机的尤其处置制度(Special Resolution Regime，SRR)。

一旦再次发生金融危机，对适当金融机构就应用于SRR制度展开处置，从而减少无序管理金融机构破产带给的极大成本，为金融业恢复健康与效率获取一个确保平台。

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